日本有数の高原リゾート地である。美しい山々と清流に囲まれ、森の中や丘の上に別荘、教会、リゾートホテル、レストランなどが点在しています。
また別荘地開発と並行して、戦後西武グループや星野リゾートなどの手による大規模な観光地開発が行われ、首都圏や中京圏などから多くの観光客が訪れる地域でもある。2019年には、約840万人の観光客が訪れております。

別荘所有者による固定資産税の納入（全体の79.4%）などから、財務状況が優良な地方自治体であり、地方交付税不交付自治体となっています。
1964年の東京オリンピックでは馬術、1998年長野オリンピックではカーリングの競技会場にもなっており、世界で初めて、夏季・冬季両方のオリンピック競技会場とされた町です。